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险资上半年零举牌频繁减持银行股 邮储、中行、农行等均被减持

时间:21-06-21 07:47    来源:新浪

原标题:险资上半年零举牌频繁减持银行股 22万亿资金仍将积极配置股票市场

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

相较于去年高达20余次的举牌现象而言,今年以来险企零举牌,形成强烈反差。

长江商报记者注意到,截至6月20日,今年以来尚未有险资披露举牌上市公司事件。而在去年六个月中旬,险资半年举牌14次。2020年全年,险资对于A股及H股上市公司的举牌次数更是超过20次。

不仅仅是没有举牌行为,此前备受险资青睐的银行股在今年以来却遭到了险资的密集减持。今年一季度,邮储银行、中国银行、农业银行等均有被险资减持。二季度以来,民生银行、杭州银行等相继披露险资股东减持计划。

不过,开年以来随着基本面改善以及估值较低,银行板块表现良好。市场多认为险资减持主要为兑现投资收益,并非对银行板块的不看好。

值得一提的是,截至今年3月末,保险行业资金运用余额为22.49万亿元,同比增长14.12%,其中股票和证券投资基金2.87万亿元,同比增长15.23%。

在日前召开的2021年上半年保险资金运用形势分析会中,相关专家表示,在权益资产波动加大、固收类资产收益持续下行,叠加地方债供给不足,非标“欠配”的背景下,保险资金依然需要积极配置股票市场。

曾为举牌热门的银行股频遭险资减持

相较于往年而言,今年的险企显得尤为安静。

中国保险行业协会数据显示,今年以来,险企举牌上市公司事件为0。长江商报记者不完全统计,在2020年全年,险资对于A股及H股上市公司的举牌次数超过20次,特别是去年同期,截至2020年6月12日,险资半年内举牌14次。2017年至2019年,险企举牌上市公司次数则分别为7次、10次和8次。

从过往的举牌情况来看,有着稳健投资风格的险企更加偏好分红高、稳定性高、估值相对较低的金融、房地产类上市公司。

在去年被举牌的20余家公司中,大悦城(000031)、农行、光大控股、工行、阳光城、金科智慧等均来自于金融或房地产行业,占比达到五成。此外,中国广核电力、锦江资本、中集集团等各行业龙头企业也是险企增持的对象。

但今年以来,不仅是暂未有险资举牌的消息传出,此前备受险资青睐的银行股,遭到了险资的密集减持。

长江商报记者梳理发现,今年第一季度,中国人寿减持邮储银行约7.98亿股,减仓比例23.87%。同时,中国人寿通过旗下两款保险产品分别减持中国银行2.89亿股、1.71亿股,减仓比例分别为29.53%、24.03%。

相关数据显示,农业银行、华夏银行、招商银行等在今年一季度都有被险资减持。截至一季度末,险资持有银行股合计市值5616亿元,占险资持股规模的39%。

二季度以来,险资减持频率加快。4月12日,中国人寿以平均每股3.0684港元的价格卖出农业银行H股2000万股,总金额约6136.8万港元。5月7日,中国人寿继续减持农业银行2000万股H股,每股作价3.0466港元、总金额为6093.2万港元。减持后最新持股数目约为27.607亿股,最新持股比例降至8.98%。

5月5日,民生银行披露华夏人寿拟清仓减持所持该行共计21.49亿股股份。5月17日,杭州银行披露,中国人寿计划在未来六个月内减持合计不超过5930.20万股,即不超过杭州银行普通股总股本的1%。而在今年4月12日至5月31日,杭州银行已经被太平洋人寿减持2987.9万股,占公司总股本的0.504%。减持价格在14.78-17.38元/股之间,减持总金额为4.94亿元,实施减持数量已过半。

公募及外资增加银行股仓位配置

今年频频出现险资减持银行股现象,是否意味着对银行板块的不看好?答案是否定的。

万联证券分析指出,年初以来,银行板块表现良好,主要是受到基本面持续向好因素的推动,叠加板块估值相对较低,使得板块整体跑赢沪深300指数。在2020年低基数的效应下,2021年整个银行板块的业绩增速主要受规模因素的推动,以及拨备因素的改善,业绩确定性也相对较高。

虽然多路险资在减持,但也有不少公募基金增加了银行股的仓位配置。

数据显示,截至今年3月末,基金对银行业重仓持股的总市值为1233.88亿元,较2020年末增长73.44%,持仓市值位列各行业第5;一季度末,主动基金对银行业持仓占比为5.68%,比去年末提升2.35个百分点,整体持仓比例已回升至疫情前水平,处于2011年以来的中等水平。

一季度末,共有29家上市银行股被公募基金重仓,排名前五的分别为招行、兴业、平安、宁波银行和工商银行。

不仅如此,外资也在增配银行股。截至一季度末,外资通过陆股通持有A股29只银行股,新进成为邮储银行、长沙银行、江阴银行等6家银行股东,加仓20只银行股。

市场普遍认为,收益考核机制和策略的不同,是造成上述差异的主要原因。业内相关人士表示,险资追求绝对收益,淡化考核短期的相对收益,减持兑现收益是正常的财务操作。

那么,接下来险资的投资重点在哪里?在近日召开的2021年上半年保险资金运用形势分析会,与会专家指出,当前保险资管公司经营难度有所增加,资产配置难度加大,权益市场分化加大了投资管理的难度。展望未来,保险资金不能错过REITs的头班车;ESG是大方向,保险资金迎来新挑战和新机遇;保险资金股权投资是股权配置转型过程中必须跨越的一道坎,同时还需关注养老金融领域等,重视风险控制。

截至2021年3月末,保险业总资产为24.26万亿元,同比增长10.20%。资金运用余额为22.49万亿元,同比增长14.12%,其中,银行存款2.76万亿元,同比下降3.51%;债券8.24万亿元,同比增长23.45%;股票和证券投资基金2.87万亿元,同比增长15.23%。